Descrição
SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE e RESOLUÇÃO da situação-problema
Você é um Consultor Financeiro que foi contratado para analisar a viabilidade financeira de um empreendimento que está em processo de estudo/lançamento. O empreendimento é uma startup de software que desenvolve aplicativos para dispositivos móveis. A empresa possui uma equipe talentosa e um protótipo extremamente promissor. Assim, a partir das informações coletadas, será necessário projetar o fluxo de caixa e calcular alguns indicadores: Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Payback e Índice de Lucratividade.
Como o principal produto da empresa é um software por assinatura, você acredita que o retorno sobre o investimento necessita ser relativamente rápido. Diante disso, para análise do empreendimento, o fluxo de caixa será projetado para um período de 3 anos, considerando as seguintes informações:
- Para implantar esse projeto, o investimento total inicial é de R$ 200.000, que inclui a aquisição de equipamentos, despesas legais, marketing inicial e capital de giro. Dessa quantia, R$ 50.000,00 serão obtidos com recursos próprios a um custo de 13% a.a. Os outros R$ 150.000,00 serão oriundos de capital de terceiros, por meio de uma linha subsidiada do governo a um custo de 7,5% a.a.
- No primeiro ano será lançado o primeiro aplicativo, e o faturamento será R$ 350.000,00. No segundo ano a empresa projeta um crescimento dos usuários, passando a faturar R$ 450.000,00. No terceiro ano inicia-se a expansão do portfólio e a empresa faturará R$ 580.000,00. Todo o valor do faturamento será recebido dentro do ano da venda, não havendo valores a receber nos anos seguintes.
- No primeiro ano a empresa pagará uma alíquota de imposto de 18% sobre as vendas. Por conta do aumento do faturamento, no segundo e terceiro ano a alíquota de imposto passará para 19,5% sobre o valor da venda de cada ano. O pagamento do imposto é realizado dentro do mesmo ano das vendas, ou seja, no mesmo ano que o imposto foi gerado.
- Para o ano um a empresa ainda pagará R$ 72.000,00 com Desenvolvimento de Software, R$ 72.000,00 com Salário da Equipe, R$ 36.000,00 com Marketing Digital e R$ 36.000,00 referente a Despesas Gerais. Todos os valores serão pagos dentro do ano, não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes.
- Para o ano dois a empresa pagará R$ 102.000,00 com Desenvolvimento de Software, R$ 96.000,00 com Salário da Equipe, R$ 36.000,00 com Marketing Digital e R$ 48.000,00 referente a Despesas Gerais. Todos os valores serão pagos dentro do ano, não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes.
- Para o ano três a empresa pagará R$ 96.000,00 com Desenvolvimento de Software, R$ 140.000,00 com Salário da Equipe, R$ 42.000,00 com Marketing Digital e R$ 54.000,00 referente a Despesas Gerais. Todos os valores serão pagos dentro do ano, não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes.
Com base na situação hipotética e nas informações apresentadas, responda:
